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每经记者|赵云 每经编辑|肖芮冬
5月22日，市场震荡反弹 ，三大指数高开高走。截至收盘 ，沪指涨0.87%，深成指涨2.3% ，创业板指涨2.84% 。
板块来看 ，PCB概念集体走强，MLCC概念爆发 ，超级电容概念快速拉升 ，机器人概念反复活跃，培育钻石概念表现活跃 。下跌方面 ，白酒概念集体调整。
全市场超3800只个股上涨 ，超百股涨停。沪深两市成交额2.9万亿元，较上一个交易日缩量5783亿 。
周四、周五的A股行情，连起来可以用一句话概括：
无差别下杀 ，结构性修复 。
正如昨日我们复盘时所说 ，步调太过一致的下跌，往往与量化资金有关。这种“不讲道理 ”的卖盘 ，既能加快调整进度 ，也能加剧下跌幅度 。
但很多人陷入恐慌后，忽略了硬币的另一面——量化资金在买回时 ，同样不会扭扭捏捏 ，而是坚决执行 。
也就是说，只要达成某些“条件 ” ，今天就“应该”有所修复。
而回顾周四盘后到周五盘前这段时间 ，各方投资者渐渐发现：
消息面，没有显著利空；
基本面和资金面 ，一两天内也没有太大变化；
技术面 ，不少板块被突发急跌砸出深坑；
情绪面，周三 、周四个股都普遍下跌，已出现小冰点 。
基于上述条件 ，在预判周五行情时 ，不少人已想到今天盘中至少有“弱反弹”，但对持续性存疑 。
以万得全A指数为例 ，这类判断 ，体现在今天的分时图上，就是9：30~10：30的高开→回落→再冲高→再回落。
真正超预期的修复 ，发生在10：30后 。
当多数人都以为下跌中继已经形成 ，市场反而再度拐头向上，午后创出新的高点 。
但如前文所说 ，今天的修复仍是“结构性修复 ”。
把全A平均股价两天的分时图连起来看 ，不难发现，尽管今天有超3800家收涨 ，但该指标的实际价位尚未回到周四的0轴 。
这相当于稍稍修复了昨日午后的无差别下杀 ，但没有修复早间就出现的冲高回落 。
在总体“弱修复 ”的背景下，哪些方向得到更多资金青睐？
以涨幅为判断标准，今天涨幅榜前列的那些“反包昨日阴线”的概念 ，便是被偏爱的一方。放眼望去 ，没有太多意外，又是科技题材为主。
（稍次一档的 ，也应当反包昨日阴线的一大半）
在盘点这些的逻辑前 ，还有只股票值得单独一提——京东方A 。
作为坐拥百万股东的“散户大本营 ”，通常来说 ，这只股票因筹码比较分散 ，是不容易连续涨停的 。昨天在“一 ”字板上入场的投资者，今天上午11：15以前 ，几乎没有等到溢价离场的机会。
但11：15之后 ，该股似乎是“洗盘结束”了，再度迎来放量并随之拉升 ，午后触及涨停 ，走出二连板 。结果就是，全天成交额暴增至290多亿元，筹码被剧烈交换 。
这样的连续异动 ，意味着有一类资金 ，确实更愿意在科技板块内部做切换——这也是当下市场风格的缩影。
最后，我们来看看今天表现强势的部分板块 。
PCB概念
最新催化与英伟达的VR200机柜有关 。
国金证券指出 ，站在OEM厂商角度 ，拆分BOM物料价值量，VR200机柜的出货价为780万美金 ，相较GB300机柜（390万美金）增长100%。其中VR200的机柜PCB价值量11.6万美金 ，较GB300的机柜PCB价值量（3.5万美金）翻3倍，同比增长233% 。
CPO概念
有媒体在第二十一届“光博会 ”现场注意到 ，光模块厂商预研布局未来产品的节奏持续加快 ，业内6.4T NPO 、12.8T XPO等新型方案不断涌现 。
目前多家头部光模块玩家构建起了包括传统可插拔光模块、LPO、LRO 、XPO 、NPO、CPO等多种形态光模块方案。在产业链加速布局前沿方向的背后，当下光通信正经历“超级周期 ” 。大模型迭代及AI Agent爆火 ，Token调用量井喷 ，云厂商资本开支持续提升，成为光通信AI增长周期的底层逻辑之一 。
培育钻石
据央视财经消息，金刚石一直被誉为“工业牙齿” ，随着AI带动的算力基础设施发展 ，金刚石的散热应用爆发，从论吨卖的工业磨料 ，变成 论“片 ”卖的“芯片散热贴 ”。
稍早前还有报道称 ，郑州的国家超算互联网核心节点机房的服务器刀箱内，薄薄的金刚石铜复合材料紧贴芯片。这是金刚石铜复合材料在全国首次规模化应用 ，并使得芯片模组传热能力提升80% 。
